怎么分析江恩買賣法則決定趨勢

2024-08-29 決定

　　江恩認為，對于所有市場，決定其趨勢是最為重要的一點，至于如何決定其趨勢，學問便在里面。

　　他認為，對于股票而言，其平均綜合指數最為重要，以決定大市的趨勢。此外，分類指數對于市場的趨勢亦有相當啟示性。所選擇的股票，應以根據大市的趨勢者為主。若將上面規則應用在外匯市場上，則“美元指數”將可反映外匯走勢的趨向。

　　在應用上面規則時，他建議分析者使用一種特殊的圖表方法，對于大市指數來說，應以三天圖及九點平均波動圖為主。

　　三天圖的意思是，將市場的波動，以三天的活動為記錄的基礎。這三天包括周六及周日。三天圖表的規則是，當三天的最低水平下破，則表示市場會向下，當三天的最高水平上破，則表示市場會出現新高。

　　繪畫方法上，可按照以下步驟：

　　1）當市場從低位上升，連續三天出現較高的底位及高位，圖表上的線應移至第三天的高點。若市場下跌兩天后第三天再創新高，則圖表上的線應垂直上移至當天的高點。

　　2）當市場連續三天創新低時，圖表的線便可下移至第三天低位的水平，若市場繼續下跌，則可將圖表上的線垂直下移至當天的低點。

　　3）若市場連續三天創新高點，則“三天圖”表便可回升。

　　除了“三天圖”外，江恩還建議使用一種名為“九點平均波動圖”分析市勢。

　　圖2 恒生指數九點圖，每單位等于10點

　　江恩所應用的，是在1912至1949年的杜鐘斯工業平均指數之上，江恩的統計如下：

　　1）在37年同內，有464次波幅在9點或以上，54次少于9點，平均每月有9點的波動。

　　2）有超過50%市場上落幅度為9點至21點。

　　3）有25%市場上落幅度在21點至31點之間。

　　4）有約12%市場上落幅度在31點至51點之間

　　5）在464次市場上落中，只有6次在51點之上。

　　因此，市場上落9點至21點，是一個重要的市場轉折的指標。

　　“九點平均波動圖”的規則是：

　　若市場在下跌的市道中，市場反彈低于9點，表示反彈乏力。超過9點，則表示市場可能轉勢，在10點之上，則市勢可能反彈至20點，超過20點的反彈出現，市場則可能進一步反彈至30至31點，市場很少反彈超過30點的。

　　對于上升的市道中，規則亦一樣。

　　在制作圖表時，若市況上升超過9點，圖表線可作上升，圖表線跟隨每日高點上移，直至市場出現9點的下跌，圖表線才跟隨下移至當日低點。

　　“三天圖”及“九點圖”與目前我們所使用的“點數圖”十分類似，都是以跟隨市勢的方式繪制。不過，江恩上述圖表有幾個特點需要注意：

　　1）江恩的“三天圖”是以時間決定市勢的趨向，“九點圖”則以價位上落的幅度去決定市勢的走向，雙劍合壁，分析者對市場趨勢掌握了如指掌。

　　2）與點數相比，定義點數圖的轉向，是由分析者自行決定，成功與否在于分析者對市況的認識。江恩的九點圖，則是以統計為基礎，九點轉勢的成功機會有近88%。

　　在實際應用“九點圖”時，分析者必先了解所分析的市場，例如在外匯市場中的傾向的平均上落幅度，所取的幅度應以超過50%的出現機會為佳。

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